Máte 300 tisíc na spořáku? Už jste za zenitem. Dnes se víc vyplatí dluhopisy republiky, říkají experti

Spořicí účet byl dlouho jasnou volbou pro každého, kdo chtěl peníze bezpečně uložit a zároveň je alespoň trochu zhodnotit. Jenže situace se mění. Nové státní dluhopisy, které vláda spustila v polovině května 2026, staví banky do nepříjemné pozice. A experti říkají, že kdo má doma větší obnos peněz, měl by přestat spoléhat jen na spořáky.

Proč spořicí účet přestává stačit?

Na první pohled to vypadá jednoduše. Banky nabízejí spořicí účty s úrokem kolem 4 % p.a. a více. Jenže z tohoto výnosu stát automaticky strhává 15% srážkovou daň. Čistý výnos tak klesne na přibližně 3,4 až 3,6 % ročně. A to ještě za předpokladu, že splníte všechny podmínky banky.

David Busta, moderátor investičního podcastu MoneyPenny Hospodářských novin, to shrnul takto: „Spořicí účet nebo vklad, aby byl schopný tomuhle konkurovat, tak by musel vynášet 4,1 %. Většinou jsou to ale takové akce, které platí jen do nějakého objemu, třeba do půl milionu. Ve chvíli, kdy chci uložit konzervativně větší částku, tak musím řešit, u které banky to dám.“

Rentiér Tibor Nitra, host stejného podcastu, ho doplnil: „Hlavně v těch podmínkách je, že musíte mít jejich kreditní kartu, musíte udělat 10 nákupů, k tomu ještě mít spoření v jejich fondech. Pak vám dají 4,1 %, ale ve skutečnosti zaplatíte poplatky někde jinde. Takže nedá se to úplně přesně s tím srovnávat.“

Co nabízejí dluhopisy oproti spořáku?

Stát nově nabízí tři typy dluhopisů. Všechny mají jednu zásadní výhodu, která ze hry vyřazuje spořicí účty i termínované vklady – výnosy nepodléhají 15% srážkové dani.

„S fixním výnosem 4,5 procenta ročně u pětiletého dluhopisu stát přímo konkuruje nejlepším termínovaným vkladům a spořicím účtům na trhu, ovšem s výhodou menšího kreditního rizika a osvobození výnosů od patnáctiprocentní srážkové daně,“ uvedl pro ČT24 investiční specialista FinGO David Pacoň.

Odebírejte náš 🚨 Spotřebitelský radar

Exkluzivní obsah, slevy, soutěže, testy a výhodné nabídky. Vybráno naší redakcí, každý den na váš e-mail. Pro první odběratele zdarma, využijte toho!

Odebírat

Posíláme jen to, co stojí za to. Řídíme se zásadami ochrany soukromí.

Díky, že čtete arecenze.cz

Jsme tým nadšenců, kteří tvoří obsah o všem, co má přímý dopad na peněženku nebo praktický život běžného Čecha — co koupit, jak ušetřit, čemu se vyhnout a kolik zaplatíte.

Klikněte a odebírejte naše články z boxíku na domovské stránce Seznam.cz

Flexi Bond jako alternativa spořicího účtu

Milovníky spořicích účtů zaujme hlavně nový Flexi Bond, tříměsíční dluhopis s výnosem 3,5 % p.a. bez daně. Díky složenému úročení a automatické reinvestici každé tři měsíce vychází efektivní roční výnos přibližně na 3,55 %. To odpovídá více než 4 % hrubého u běžného spořicího produktu v bance.

Aby spořicí účet Flexi Bondu konkuroval, musel by nabízet minimálně 4,1 % hrubého. I když u některých bank na takové nabídky narazíte, vždy jdou s nimi ruku v ruce i určitá omezení.

Například Raiffeisenbank nabízí nejvyšší sazbu 4,2 %, ale jen za předpokladu, že:

• klient každý měsíc provede deset plateb kartou,
• pravidelně investuje minimálně 500 korun do podílových fondů nebo drží v bance portfolio v hodnotě nejméně 400 000 korun.

Kdy se dluhopisy nevyplatí?

Ani dluhopisy nejsou pro každého. Fixní a protiinflační varianta váže peníze na 5 let. Předčasné splacení je možné jednou ročně, ale při předčasném vystoupení přijdete o část výnosu.

Dluhopisy také nepřinášejí průběžné výplaty. Výnos se každý rok automaticky reinvestuje a vyplacen je až při splatnosti nebo předčasném splacení. Takže pro ty, kteří potřebují pravidelný příjem z úspor, to může být nevýhoda.

Zdroje:

Autorský text

Podcast MoneyPenny, Hospodářské noviny, 20. 5. 2026 https://podcasty.hn.cz/c1-67878820-pul-mega-na-sporaku-uz-neni-v-pohode-skutecny-rentier-vysvetluje-jak-vyuzit-dluhopisy-republiky

https://www.e15.cz/nazory-a-analyzy/dluhopis-republiky-jako-investicni-hit-bytelne-vynosy-lezi-i-jinde-nez-u-schillerove-1432905

https://www.penize.cz/terminovane-vklady/483454-dluhopis-republiky-vyplati-se-srovnani-se-sporenim-v-bance

https://dluhopisy.gov.cz/

https://www.penize.cz/terminovane-vklady/483454-dluhopis-republiky-vyplati-se-srovnani-se-sporenim-v-bance